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基金从业《基金法律法规》知识点:LOF的上市交易、申购与赎回

日期: 2020-02-26 11:34:05 作者: 朱希亮

  小编今天继续为大家更新基金从业《基金法律法规》知识点:LOF的上市交易、申购与赎回,希望大家都能主动学习,积极备考!人不能创造时机,但是可以抓住那些已经出现的时机。眼瞅着考试在即,眼下顺利通过证券从业考试,是我们共同的心愿。

  基金从业资格考试考点(一)LOF的上市交易

  LOF在交易所的交易规则与封闭式基金基本相同,具体内容如下:

  1.买入LOF申报数量应当为100份或其整数倍,申报价格最小变动单位为0.001元人民币。

  2.深圳证券交易所对LOF交易实行价格涨跌幅限制,涨跌幅比例为10%,自上市首日起执行。

  3.投资者T日卖出基金份额后的资金T+1日即可到账(T日也可做回转交易),而赎回资金至少T+2日到账。

  (二)LOF份额的申购和赎回

  LOF采取“金额申购、份额赎回”原则,即申购以金额申报,赎回以份额申报。场内申购申报单位为1元人民币,赎回申报单位为1份基金份额;场外申购和赎回申报单位由基金管理人在基金招募说明书中载明。

  T日在深圳证券交易所申购的基金份额,自T+1日开始可在深圳证券交易所卖出或赎回;T日买入的基金份额,T+1日可以在深圳证券交易所卖出或者赎回。

  (三)LOF份额转托管

  1.系统内转托管是指投资者将托管在某证券经营机构的LOF份额转托管到其他证券经营机构(场内到场内),或将托管在某基金管理人或其代销机构的LOF份额转托管到其他基金代销机构或基金管理人(场外到场外)。

  2.跨系统转托管是指投资者将托管在某证券经营机构的LOF份额转托管到基金管理人或代销机构(场内到场外),或将托管在基金管理人或其代销机构的LOF份额转托管到某证券经营机构(场外到场内)。

  (四)LOF与ETF的区别

  1.申购和赎回的标的不同。ETF与投资者交换的是基金份额与一篮子股票,而LOF的申购和赎回是基金份额与现金的对价。

  2.申购和赎回的场所不同。ETF的申购和赎回通过交易所进行;LOF的申购和赎回既可以在代销网点进行,也可以在交易所进行。

  3.对申购和赎回限制不同。只有资金在一定规模以上的投资者(基金份额通常要求在50万份以上)才能参与ETF的申购和赎回交易,而LOF在申购和赎回上没有特别要求。

  4.在二级市场的净值报价上,ETF每15秒提供一个基金参考净值报价;而LOF的净值报价频率要比ETF低,通常每1天只提供1次或几次基金净值报价。

  5.基金投资策略不同。ETF通常采用完全被动式管理方法,以拟合某一个指数为目标;而LOF则是普通的开放式基金增加了交易所的交易方式,它可以是指数型基金,也可以是主动管理型基金。

  备考基金从业资格考试也是一样,要抓住机会,尽早开始复习,才能在基金从业考试中占得先机。当你停下来休息的时候,不要忘记别人还在奔跑。不管现在有多么艰辛,我们也要做个生活的舞者。距离2018年最后一次考试不足半个月了,大家要认真复习,才能顺利通关。


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